債券投資入門！特徴、種類、リスクをわかりやすく解説

＊投資は、自己責任原則というルールがあります。

＊ご自身の理解に応じて、適切な投資を行ってください。

はじめに

債券は、国や地方公共団体、企業が資金を借り入れる目的で発行する有価証券の一種です。投資家は、債券を購入することで定期的な利子収入を得ることができ、満期日を迎えれば元本が返済されます。本記事では、債券投資の特徴や種類、リスクなどを詳しく解説します。

債券は、投資家が発行体に資金を提供し、その見返りとして利子を受け取ることができる投資商品です。発行体は、債券の満期日に額面金額を投資家に払い戻すことが約束されています。そのため、債券投資は比較的安全性が高いと言われています。

債券は、定められた間隔で利子を投資家に支払います。この利子は、債券の利率（クーポンレート）に基づいて計算されます。利子の支払いは、通常年1回または半年ごとに行われます。

しかし、利子の支払方法は債券の種類によって異なります。例えば、浮動利率債券は、利子が一定の間隔で市場金利に連動して変動します。また、ゼロクーポン債券は、利子を途中で支払わず、満期日にまとめて払い戻します。

債券は、発行後に投資家同士で売買が行われます。これを二次市場と呼びます。二次市場での債券価格は、発行体の信用度、利子率、満期までの残り期間などによって変動します。

投資家は、満期前に債券を売却することで途中換金が可能ですが、その際の価格は市場によって変動するため、売買差益または損失が発生することがあります。

債券にはさまざまな種類があり、それぞれが異なる特徴やリスクを持っています。ここでは、代表的な債券の種類とその特徴について紹介します。

国債は、国が発行する債券で、資金調達の目的で発行されます。発行体が国であるため、信用リスクが非常に低く、安全性が高いとされています。

国債には、短期国債や中期国債、長期国債など、満期期間によって種類が分かれています。また、インフレ連動国債や外貨建て国債など、特殊な性格を持つ国債もあります。

地方債は、地方公共団体が発行する債券です。地方公共団体の財政状況や信用度によって、利回りやリスクが異なりますが、一般的には安全性が高いとされています。

地方債は、建設投資や施設整備など、地域のインフラ整備や福祉サービス向上を目的とした資金調達に用いられます。

民間企業の債券は、一般的には社債と呼ばれ、企業が資金調達の目的で発行します。社債の利回りやリスクは、発行体の信用度や業績によって大きく変動します。そのため、投資家は、発行体の信用度や財務状況を十分に調査する必要があります。

また、民間企業の債券には、担保付社債や劣後債など、特殊な性格を持つ債券もあります。

他の投資商品に比べて安全性が高いとされていますが、それでもリスクは存在します。ここでは、債券投資に関わる主なリスクについて説明します。

価格は、市場の利子率や発行体の信用状況などによって変動します。そのため、投資家が途中で売却する際に、買った時よりも価格が下がっている場合、損失が発生することがあります。

逆に、利子率が低下した場合や、発行体の信用状況が改善した場合には、価格が上昇し、投資家は売却によって利益を得ることができます。

信用リスクとは、発行体が経済的な理由などで債務不履行（デフォルト）に陥り、利子の支払いや元本の返済ができなくなるリスクのことです。一般的に、国や地方公共団体が発行する債券の信用リスクは低いとされていますが、民間企業の債券には信用リスクが高まる場合があります。

投資家は、信用格付け機関が発行する格付け情報や、発行体の財務状況をチェックすることで、信用リスクを把握することができます。

外貨建ての債券に投資する場合、元本や利子の返済額が為替レートの変動によって変わるため、為替変動リスクが存在します。為替レートが円高になると、価値が減少し、損失が発生する場合があります。

一方で、円安になると、外貨建ての債券の価値が上昇し、利益が上がる可能性があります。投資家は、為替レートの変動に注意を払うことが重要です。

日本国内で投資する場合、利子や売却益に対して税金がかかります。以下では、主な税金について説明します。

利子は、源泉徴収された後に投資家に支払われます。ただし、一部の債券（特定公社債など）は、利子が譲渡所得として扱われ、申告分離課税となります。

利子にかかる税金は、個人所得税（15%）と住民税（5%）の合計20%となります。

売却益には、譲渡所得税がかかります。この税金は、売却価格と購入価格の差額に対して、個人所得税（15%）と住民税（5%）の合計20%が課税されます。ただし、外貨建て債券や特定公社債は、それぞれ独自の税制が適用される場合があります。

債券は、投資家に定期的な利子収入を提供し、比較的安全性の高い投資商品です。しかし、価格変動リスクや信用リスク、為替変動リスクなども存在します。投資家はこれらのリスクを理解し、適切な選択や資産配分を行うことが重要です。

また、税金や手数料も投資収益に影響を与えるため、投資を行う際にはこれらの要素も考慮する必要があります。